From 1997 he was the director-general of the Swedish Labour Market Board (AMS), until Prime Minister Göran Persson unexpectedly named him to succeed Erik Åsbrink as Minister for Finance in 1999.
Vuodesta 1997 lähtien hän toimi Ruotsin työmarkkinahallituksen ylijohtajana, kunnes pääministeri Göran Persson nimesi hänet Erik Åsbrinkin seuraajaksi valtiovarainministerinä vuonna 1999.