They estimate the size of the bias across the U.S. mutual fund industry as 0.9% per annum, where the bias is defined and measured as: "Bias is defined as average α for surviving funds minus average α for all funds" (Where α is the risk-adjusted return over the S&P 500.
He arvioivat, että harhan koko Yhdysvaltojen sijoitusrahastoissa on 0,9 % vuodessa, kun harha määritellään ja mitataan seuraavasti: ”Harha määritellään niin, että keskimääräinen α selviytyneille kohteille miinus keskimääräinen α kaikille rahastoille ” (Missä α on riskisopeutettu tuotto yli S&P 500:n. Tämä on standardi toimenpide sijoitusrahastojen suorituskyvylle).