Gillies was unable to obtain sufficient liquidity to finish all of his planned electrification projects, and on the verge of bankruptcy he lost control of the hydroelectric scheme to a State Government department formed for the purpose of rescuing his scheme: the Hydro Electric Department, which later became the Hydro Electric Commission, and now Hydro Tasmania.
Gillies kunde inte få tillräcklig likviditet för att avsluta alla sina planerade elektrifieringsprojekt, och på randen till konkurs förlorade han kontrollen över vattenkraftverkssystemet till ett statligt ministerium som bildats för att rädda hans plan: Hydro Electric Department skapades, som senare blev Hydro Electric Commission, och nu Hydro Tasmania.