Set two months following the True Ending of the original game, the members of the Investigation Team are pulled back into the television and forced into a fighting tournament called the "P-1 Grand Prix" hosted by Teddie.
Spelet utspelar sig två månader efter slutet i originalspelet, där medlemmarna i utredningsgruppen dras tillbaka in i tv-världen och tvingas in i en stridsturnering vid namn "P-1 Grand Prix", med Teddie som värd.